在全球经济格局深刻调整、外需市场承压的当下，扩大内需已成为我国经济行稳致远的关键支撑。消费金融作为连接消费需求与金融服务的重要桥梁，既能通过便捷信贷降低消费门槛、释放居民消费潜力，更能以专业化金融服务助力消费升级、畅通经济循环。今年的《政府工作报告》提出“以高质量供给引领需求、创造需求”，近期印发的《提振消费专项行动方案》明确“鼓励金融机构在风险可控前提下加大个人消费贷款投放力度”，为消费金融行业发展进一步指明了方向。

　　近年来，我国消费金融市场在规范中实现跨越式发展，展现出蓬勃活力。监管框架持续完善，31家持牌消费金融公司形成“持牌经营、合规发展”的市场格局，行业集中度与规范性显著提升。市场规模稳步扩容，我国2024年住户消费贷款规模达58.69万亿元，覆盖超3亿用户，成为拉动内需的重要力量。产品服务创新迭出，商业银行“秒级放款”、创新型消费金融机构通过场景分期拓宽消费边界等，改善了消费金融服务效率与用户体验。从3C数码到家装旅游，从城市商圈到县域市场，消费金融正以多元化供给满足居民衣、食、住、行、教、医全场景需求，成为消费升级的“助推器”。

　　然而，对标高质量发展要求，消费金融领域仍面临多重挑战。从市场生态看，行业进入存量竞争阶段，创新类机构数量增长趋缓，区域布局失衡问题凸显。东部沿海省份机构密度更高，县域及农村市场服务覆盖率不足40%，普惠金融“最后一公里”亟待打通。从经营质效看，利率下行周期中，机构盈利空间收窄与不良率攀升的“双重压力”凸显，部分中小机构资本充足率逼近监管红线，数字化风控能力不足与场景拓展同质化问题并存。从发展支撑看，融资渠道仍较为单一，资产证券化、金融债券等市场化融资工具使用不足，资金成本高企制约业务可持续性。从权益保护看，消费者投诉渠道不畅、信息披露不充分等问题依然存在，个别机构违规催收、利率模糊等行为损害市场信任，非法放贷、非法集资等乱象仍需加强治理。

　　消费金融一头连着民生需求，一头连着经济循环，其健康发展对扩内需、稳增长具有重要意义。未来需以广覆盖、强创新、防风险、优服务为主线，推动我国消费金融实现从规模扩张到价值提升的转型升级。

　　优化市场生态，夯实普惠根基。建立差异化准入机制，适当降低创新型消费金融机构市场准入门槛，同时强化监管力度，确保合规经营。制定差异化扶持政策，对偏远地区消费金融机构给予税收优惠和资金支持，支持中小消费金融公司加快产品创新和服务模式创新，深耕二三线城市及农村地区等下沉市场，拓展服务覆盖面，提升普惠金融水平。

　　强化科技赋能，提升服务质效。加快推进数字化转型，运用大数据、人工智能构建精准风控模型，加快完善个人征信体系，将征信数据、消费行为、社交信息等多维变量纳入信用评估体系，在降低不良贷款率的同时扩大服务覆盖面。引导消费金融机构合理设定消费金融产品利率，提升利率透明度，在避免加重消费者负担的同时，保障机构合理盈利空间。

　　拓展融资渠道，增强发展韧性。适当放宽金融债券发行条件，鼓励消费金融公司通过资产证券化等方式盘活存量资产，降低资金成本。推动消费金融公司与保险公司、信托公司等合作，拓宽资金来源，增强流动性支持，降低融资成本，缓解消费金融公司资本压力。

　　健全消费者权益保护机制，守护市场信用。一方面，简化产品条款，增加信息披露，通过多种渠道向消费者提供详细的产品信息，增强消费者的知情权。另一方面，建立健全投诉处理机制，畅通投诉渠道，提高投诉处理效率。加强对消费金融市场的监管，严厉打击非法集资、非法放贷等非法金融活动，构建安全、高效、健康的消费金融生态。

　　作为现代金融体系的重要组成部分，消费金融既要当好消费潜力的“挖掘者”，更要成为消费生态的“守护者”，在扩规模中优结构、在强创新中控风险、在提效率中护权益，以消费提振畅通经济循环，以消费升级引领产业升级，为经济高质量发展注入动力。

　　（作者系清华大学国家金融研究院院长、五道口金融学院副院长、教育部“长江学者”特聘教授）